一文綜合美聯儲12月議息後股樓情況｜滙豐年內第3次上調最優惠利率

美國聯儲局在香港時間12月15日（四）凌晨公布議息結果，一如市場預期上調利率50點子，但主席鮑威爾在記者會上放鷹，表明在通脹回落至2%之前不會考慮停止加息，亦無意改變通脹目標，令港美股市齊冧。金管局指高息將持續一段時間，提醒市民置業要小心利率上升風險，而滙豐銀行午間公布上調最優惠利率0.25點子。

議息結果重點

美國聯儲局於香港時間公布加息0.5厘，利率點陣圖顯示明年中位數多加0.75厘至5.1厘見頂，較3個月前高50點子，再加上主席鮑威爾言論偏鷹，表明在通脹回落至2%之前不會考慮停止加息，亦無意改變通脹目標。

至於高息或導致衰退，鮑威爾表示，無人知道經濟會否陷入衰退，目前未放棄軟着陸的可能。

利率期貨工具CME FedWatch Tool顯示，市場預期二月份議息會議有74.5%機會加息0.25厘、25.5%可能加息0.5厘。

港美股市走勢

◾美股：三大指數創12月6日以來最大跌幅

◾港股：恒生指數低開61點後跌幅擴大，最多曾瀉440點，午間收報19,449點，挫224點，半日跌1.14%；科指午市收報4,172點，跌1.54%。

業主要知資訊

◾ 滙豐：12月16日起，上調港元最優惠利率0.25點子，年利率由5.375厘調高至5.625厘。

◾金管局：上調貼現窗基本利率0.5厘。總裁余偉文表示，市民需要對銀行存貸利率上升有所準備，在置業或承造按揭時要小心利率上升風險

◾中原按揭：料香港銀行最優惠利率（P）加幅為0.25厘，加息後按息將升至達3.5厘水平，市場按息約介乎3.375%至3.625%

◾ 利嘉閣按揭代理：現時二手物業的實際按息已升至3.625厘，以500萬元貸款，年期30年計，每月供款會較9月初大型銀行實際息率仍為2.5厘時多3,047元(+15.42%），全期利息開支多了逾109萬元(+51.92%)，亦較11月初加息後實 際按息 3.125 厘時，每月供款多1,383.6元(+6.46%)

◾銀行公會：早上11時15分更新的港元銀行同業拆息走勢分歧（Hibor），與供樓相關的1個月銀行同業拆息結束跌12個點子至4.847厘，而隔夜息亦跌8點子至2.058厘。

財金人士觀點

◾知名對沖基金經理Bill Ackman

聯儲局不可能在無嚴重破壞經濟及就業的情況下將通脹率壓抑到2%的水平，實現強勁經濟及就業增長的更好策略是接受3%左右的長期通脹率。

The @federalreserve 2% inflation target is no longer credible. De-globalization, the transition to alternative energy, the need to pay workers more, lower-risk, shorter supply chains are all inflationary. The Fed cannot change its target now, but will likely do so in the future.

— Bill Ackman (@BillAckman) December 14, 2022

◾中銀香港

中銀香港個人數字金融產品部財富顧問處資深財富顧問高耀豪表示，美聯儲鷹派的議息內容是要管理市場近日對下降加息幅度的亢奮情緒

高耀豪相信美聯儲2月加息步伐將取決於數據變化，但由於近日通脹數據開始回 軟，若沒有出現特別變化，下次議息加息幅度可望降至0.25%。然而，由於失業率仍處 於極低水平，而工資增長仍然較高，相信其後仍有一至兩次加息0.25%的機會，以確保 通脹能回落至目標水平，使聯邦基金利率接近點陣圖預測中位數。

◾德意志資產管理

DWS美國經濟師Christian Scherrmann：鮑威爾言論反映美聯儲未確信通脹處於持續下降軌，且與市場憧憬相反，鮑威爾沒有為任何鴿派立場留出空間，并且重視聯儲局在1970年代和1980年代吸取的慘痛教訓，難怪會議令市場失望。

◾畢馬威

畢馬威中國金融服務業合夥人馬紹輝指，香港利率不斷上升，3個月的HIBOR利率高於美元3個月的利率，可以預示在2023年之前本地市場利率將保持高位。

畢馬威中國金融服務業合夥人馬紹輝指，高利率水平影響企業借款人，他們將需支付更高的借款成本。雖然銀行應該看到淨息差的增加，但由於銀行競爭以保留和吸引客戶存款餘額，故利率上升對收入的影響將被更高的融資成本所抵銷。

◾ 中金

美聯儲看到了通脹放緩的一些迹象，但仍認為通脹風險未解除，還有很多工作要做，特別是由工資上漲引發的服務通脹，未來走勢還不確定。

對市場而言，我們建議將關注點放到加息高點更高、利率在高位停留更久的影響上來，持續的緊縮不僅增加經濟下行壓力，也會對金融穩定帶來危害。

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