香港時間凌晨2點，美國聯儲局宣佈加息0.25厘，聯邦基金利率升至5%至5.25%區間，創16年來最高水平。加息幅度符合市場預期，驚喜不大，但有兩大重點直接影響港人，尤其是金管局的回應政策。
一、鮑威爾放風：本次加息週期或停止？
自去年2月，美國以抗通脹為由已連續加息10次，是自20世紀80年代以來最來勢洶洶的一輪加息。聯儲局主席鮑威爾曾提出，要把美國通脹率控制在2%水平，才有減息的可能。然而，他在今晨政策會議後見記者，表示「我們覺得離目標越來越接近了，甚至可能達到了」，市場解讀為暗示本次加息週期告一段落。利率期貨顯示，市場料6月維持利率不變比率達九成。
除了言論變得溫和，聯儲局官員在新一份政策聲明亦刪除強硬措辭：「這是一個重要變化，我們不再說我們『預計』會有額外加息」。相反，他們表示將仔細監測經濟狀況，以及過去一年中快速加息的影響。
二、HSBC率先加P，港銀行結餘見15年新低，金管局能否穩定匯率？
香港金管局跟隨美聯儲步伐，加息0.25厘，而眾多本港銀行中滙豐 （0005）率先宣布，5月5日起上調港元最優惠利率（P息）0.125厘，由年利率5.625厘，調高至5.75厘。今年2月及3月美國加息時，滙豐都未有上調P息，上一次加息是2022年12月16日，當時加息0.25厘。
美元加息走強，近月港元就多次被重手沽貨，包括長年唱淡港元的國際對沖基金經理Kyle Bass，觸發7.85港元兌1美元的弱方兌換保證，令金管局今年逾8次承接港元沽盤。金管局於紐約時段再沽出5.95億美元，本港銀行體系總結餘於5月5日將減少46.71億港元，降至445.27億港元，為2008年以來最低水平，與2021年達4,500億元的高峰時期相距甚遠。
銀行結餘緊張，金管局總裁余偉文指，預料短期同業拆息率（H息）有上升空間。不過，隨著香港緊貼聯儲局步伐，上調「貼現窗基本利率」0.25厘至5.5厘，有望可收窄港美息差，穩定港元匯率。不過，「貼現窗基本利率」的調節會影響銀行短期的同業拆息及資金成本，市場觀望各大銀行會否同樣上調最優惠利率（P息），進一步影響樓市及投資成本。今早港元拆息全線上升，與樓按相關的一個月HIBOR已連升11日，升7.52點子至3.62857%。
關鍵字懶人包
Q. 銀行體系結餘是甚麼？
銀行體系結餘是指本港註冊銀行在金管局開設的戶口餘額，反映有多少人把港元資金存放在港元體系之內。因此，結餘可反映香港資金流動性，一般認為充裕結餘會利好以港元結算的投資，過低的結餘或可誘發流動性危機。結餘高低亦可直接影響利率走勢，令金管局及各銀行調整息口，例如加息以吸納資金泊港。
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