要達成「財務自由」，被動收入不可缺少。坊間有保險公司看中這點，標榜部分儲蓄保險回報可取，又可以靈活提取現金，自製現金流，「一邊賺錢，一邊拎錢」，但現實是否咁理想？原來儲蓄保險派發的紅利有不同的性質，其流動性亦不盡相同。今次10Life比較了市面5款熱門的儲蓄保險產品的回報，並以例子輔助說明，讓大家更了解紅利的運作。
長期儲蓄保險 每年「拎錢」自製旅行基金
不少人工作了一段時間，事業得到認可，並建立一定資產，便開始為人生下半場作打算，希望透過理財工具，令資產穩健地增值，儲蓄保險便是其中一個選擇。儲蓄保險可增加被動收入，如果想每年提取一筆「零用錢」，作為旅行基金，又想製造退休儲備。哪款熱門產品可以一次過滿足兩個願望？下表顯示，假設投保人45歲，以短時間供款10萬美元，並由第5年（或最接近年數）開始，每年提取5000美元，然後於指定時間退保，究竟投保人在保單內提取現金是多少，退保時可以得到幾多現金價值呢？
表1：長期儲蓄保險回報比較
假設以各產品的最短供款年期投保10萬美元，第5或6年起每年提取5000美元
中國人壽傲瓏創富儲蓄保險計劃
| 回報(美元) | 第10年退保 | 第20年退保 | 第30年退保 |
| 累積提取現金 | $25,000 | $75,000 | $125,000 |
| 保證現金價值 | $79,771 | $100,294 | $100,887 |
| 非保證紅利 | $32,242 | $57,213 | $137,571 |
| 總預期現金價值 | $112,013 | $157,507 | $238,458 |
周大福人壽「匠心 • 傳承」儲蓄壽險計劃 2 (尊尚版)
| 回報(美元) | 第10年退保 | 第20年退保 | 第30年退保 |
| 累積提取現金 | $25,000 | $75,000 | $125,000 |
| 保證現金價值 | $62,764 | $63,499 | $52,303 |
| 非保證紅利 | $52,339 | $112,489 | $237,204 |
| 總預期現金價值 | $115,103 | $175,988 | $289,507 |
保誠雋富多元貨幣計劃
| 回報(美元) | 第10年退保 | 第20年退保 | 第30年退保 |
| 累積提取現金 | $20,000 | $70,000 | $120,000 |
| 保證現金價值 | $58,688 | $52,170 | $41,463 |
| 非保證紅利 | $37,211 | $83,324 | $157,606 |
| 總預期現金價值 | $95,899 | $135,494 | $199,069 |
友邦盈御多元貨幣計劃3
| 回報(美元) | 第10年退保 | 第20年退保 | 第30年退保 |
| 累積提取現金 | $25,000 | $75,000 | $125,000 |
| 保證現金價值 | $49,479 | $48,694 | $37,269 |
| 非保證紅利 | $43,944 | $84,195 | $153,209 |
| 總預期現金價值 | $93,423 | $132,889 | $190,478 |
| 回報(美元) | 第10年退保 | 第20年退保 | 第30年退保 |
| 累積提取現金 | $25,000 | $75,000 | $125,000 |
| 保證現金價值 | $45,670 | $47,888 | $38,664 |
| 非保證紅利 | $54,300 | $91,609 | $157,183 |
| 總預期現金價值 | $99,970 | $139,497 | $195,846 |
1.中國人壽及周大福人壽產品供款期為2年，每年5萬美元
2. 友邦、保誠及宏利產品供款期為3年，每年3.3萬美元
3.保誠產品由第6個保單年度起提款，其餘為第5個保單年度起提款
基於同一處境，上述產品的累積提取現金相若，差異主要在於退保時的保證及非保證現金價值。以中國人壽的傲瓏創富儲蓄保險計劃及周大福的「匠心 • 傳承」儲蓄壽險計劃 2 (尊尚版)保為例，假設受保人於第20年退保，屆時受保人從保單累積提取7.5萬美元(相當於58.5萬港元)。即使撇除非保證紅利，中國人壽保單的保證現金價值亦有100,294美元，足以回本。至於周大福保單方面，雖然到第20年保證現金價值僅得63,499美元，但計及非保證紅利，總預期現金價值達175,988美元，是5隻產品中最高。
提取的紅利類別或影響滾存效應？
雖然上述的產品同樣能夠在保單期內「拎錢」，但現金來源不盡相同。以中國人壽的傲瓏創富儲蓄保險計劃為例，受保人每年提取的現金來自週年紅利，又稱為現金紅利（Cash Dividend），會於每年派發及支付，每年提款並不會影響保單的保證現金價值，所以現金紅利屬於流動性較高的紅利種類。當然客戶亦可「忍手」不提取，將紅利存放於保單內，便可一直累積，亦可收取非保證利息。但要留意，現金紅利屬非保證的，受保險公司經營及投資表現所影響。
反觀，其餘4隻產品則需要進行部分退保，才可以每年提取現金，這些現金來自保證現金價值、歸原紅利（Reversionary Bonus）及/或終期紅利（Terminal Bonus）。而受保人在保單期內部分退保，會令整張保單的價值減少 ，滾存金額亦會減少。此外，心水清的朋友，或會留意到年度通知書會列出終期紅利，但每年公布的終期紅利，會因應保險公司的投資表現及營運開支等多項因素來釐定，可升可跌。
至於歸原紅利（Reversionary Bonus），同樣屬非保證回報一種，其面值（Face Value）在派發後不會改變，永久附加於人壽保額（Sum Assured）上，並會在受保人身故時支付。但歸原紅利的現金價值（Cash Value）亦是非保證的，退保時保險公司有機會按折讓價值支付。
非所有儲蓄保險適合提早提取
若想利用儲蓄保險自製現金流，受保人需要等待一段時間，讓資本積存生息，才能開始提款。但是，並非所有儲蓄保險都適合，提早提取，相反，有些儲蓄保險更適合長期持有，滾存生息，假以時日才取得更可觀的回報。
（10Life授權轉載｜原文鏈結）
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