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投資市場瀰漫恐慌情緒,美股主要指數及明星企業股價紛紛高台跳水,而過往被投資者嗤之以鼻的「原罪產業」如酒精、煙草、博彩、軍工企業,有不少反為展現出強勁韌力,使專門投資道德爭議行業的「邪惡基金」(VICEX)今年回報跑贏大市。

VICEX基金年初至今表現亮眼 「原罪產業」: 酒精、煙草、國防軍工和博彩

共同基金USA Mutuals Vice Fund專門投資「墮落行業」,由基金經理判斷將資金投資於因道德爭議而遭公眾質疑,或因社會不認同而面對融資或監管挑戰的行業,包括酒精、煙草、國防軍工和博彩等。

USA Mutuals總裁兼該基金投資經理Paul Strehle向外媒表示,這些存在道德爭議的上市公司在估值方面通常都較為便宜,而公司認為酒精、煙草都只是人們休閒活動的一部分。根據晨星數據,Vice Fund年初至今錄得逾8%回報,在所屬分類中排名前1%,相當令人矚目,而同期追蹤標普500指數的ETF回報為負12%。

Paul Strehle透露基金表現跑贏大市歸功於防禦性配置策略,基金投資的企業不太受特朗普關稅影響,而且歐盟未來將增加在軍事防衛方面的開支。該基金截至去年底的第3大持倉英國航太系統(BAE Systems,英:BA)年內累積升幅超過50%。

高額費用或影響長期回報

市場上類似的ETF選擇少之又少,主動型ETF AdvisorShares Vice ETF(VICE)同樣投資酒精、煙草、博彩及食品飲料業,年度管理費為0.99%,不過年初迄今回報率為負3.3%。

雖然這些另類投資與科技、醫療保健等熱門行業相比,「原罪產業」往往因投資者忽視而有較相宜的估值,但較高的收費往往侵蝕投資者的長期回報,例如VICEX的淨費用率為1.73%,同時投資回報並非每年都跑出,例如VICEX在2018、2020、2021、2023及2024年回報在同行之間幾乎敬陪末座。

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