讀者鄧先生問：
本人現年48歲，是一間國際廣告設計公司的中高層管理人員。因早結婚生子，所以兒子今年將大學畢業了。之前本人把全部注意力及精神放於孩子的學業家庭及事業上，現在覺得是適當時候為自己的將來，特別是退休後生活作部署了。最近開始留意年金計劃、高息藍籌股及派息基金等理財工具，希望這些工具可以將來為自己提供被動資金流，究竟傳統年金計劃和扣稅年金計劃分別在哪兒？
理財顧問答：
供款年期的選擇
首先，供款年期的選擇是不同的。一般傳統的年金計劃供款期加上受保人的年齡只要小於75歲即可，而一般傳統的年金計劃可以有不同的供款期選擇。但可扣稅的年金計劃只有五年及十年供款期兩個選擇。從這個角度來看，傳統的年金計劃的彈性比扣稅年金計劃大很多，更能切合個人的需要。
靈活性差異
當談到靈活性，傳統年金計劃必定比可扣稅年金計劃具靈活性。於供款期間及累積期間，傳統年金計劃容許部分退保，不需要把整個年金計劃退保的情況下，讓投保人士套現應付不時之需。但扣稅年金計劃只有完全退保的唯一選擇，這有機會造成嚴重損失。所以一般人都會非常關注不同的年金計劃退保的打和點年期（break even point）是出現於那一保單年度 。一般來說，傳統的年金計劃，打和點一般發生在完成了供款期後的十年才出現。相反，扣稅年金的打和期會快一點，例如作5年供款期的扣稅年金計劃的break even point通常發生在第8或9保單週年，而10年供款期的扣稅年金計劃則通常發生在第11保單週年，所以十年供款期的可扣稅年金計劃，是最快出現打和點的。
年金派發選擇
年金計劃最終目的是收取年金期所派發的現金作為被動收入。原來年金的現金流派發在傳統年金計劃中可以有不同的選擇。例如，投保者不幸去世時，現金流的派發不會停止，投保者的配偶可收取原來年金的三分二，直至這配偶也去世為止。又例如，若果在年金派發期不幸遇上嚴重疾病，一些傳統的年金計劃，可以連續最多60個月，雙倍派發年金金額，幫助投保者解決疾病時的財政負擔需要。但可扣稅年金，絕對沒有這些現金派發方式之變化可供選擇。
投資回報與額外優惠
再者，投保年金計劃也是一投資安排，回報越高越為理想。一些傳統年金計劃，都設有不同形式的額外回報。例如，於累積期內的第10年、15年、20年及25年會獲得當年保費的5%額外供款送贈。從而增加投入的總金額，達至更高的回報。可扣稅的年金計劃則沒有這些額外回報。相反，可扣稅年金計劃通常會提供首年保費折扣優惠。兩種不同的年金計劃幫助投保者達至更高回報的方式不同，需要小心研究及計算差別，才不會錯選。
節省稅項的可能性
當然扣稅年金計劃可以達至節省稅項每年高達10,200港元。而傳統的年金計劃則沒有此功能。若果傳統的年金計劃可以給投保者一些以上提及的特點，同時又適合投保者的需要的話，則應選擇傳統年金計劃吧。除了可扣稅年金計劃之外，可扣稅自願醫療計劃及強積金可扣稅自願供款，同樣可達至稅務扣減之目的。
中原金融集團高級副總裁曾少雄
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