強積金(MPF)計劃內有不同種類的基金(見下表),其中以股票基金長期增長潛力最高,是資產增值的主要引擎,適合投資年期較長、投資風險承受能力較高的人士。不過,哪類股票基金回報高?10Life研究了4大保險公司最高基金規模總值的強積金計劃,發現有一個類別的股票基金在4個計劃中過去10年回報均超過115%。
比較5種主要強積金基金
類型 | 風險程度 | 適合人士 |
保守基金 | 較低 | 保守、不愛冒險、或接近退休的人士 |
保證基金 | 較低 | 不愛冒險、希望得到保證承諾、快將退休的人士 |
債券基金 | 低至中 | 中度保守、年齡較成熟、追求穩中求勝的人士 |
混合資產基金 | 中至高 視乎股債比例 | 穩健或進取的人士 |
股票基金 | 較高 | 投資年期較長、投資風險承受較高的人士 |
友邦、中銀保誠、宏利提供至少7款股票基金選擇
股票基金多以所投資的市場分類,例如美國股票基金(單一地方股票基金)、歐洲股票基金(地區性股票基金)。強積金計劃提供的基金類型越多,除了可以滿足強積金計劃成員的投資需要外,更有助分散投資組合風險。
不同強積金計劃提供的股票基金類型不盡相同。在4大保險公司提供的強積金計劃中,友邦、中銀保誠、宏利均提供至少7類股票基金選擇,而永明則只有5類(見表2)。值得一提,在4款計劃中,只有中銀保誠及宏利提供日本股票基金。
有一點要注意,即使同屬股票基金,但它們的風險程度不一。一般而言,集中投資單一地方股票基金(如美國股票基金),其風險較分散投資不同市場的基金(如環球股票基金)為高。就股票基金的風險程度,讀者可參閱基金便覽內的「風險指標」。
此外,讀者亦應該留意不同股票類別所投資的地區,不要單靠基金名稱去判斷。例如中國股票基金會投資於香港上市的中資股票,而大中華股票基金則會投資於中港台股票市場等。
過去10年美國股票基金回報均超過115%
股票基金的回報與其投資地域有關。下表顯示不同股票基金類別於過去10年的回報,涵蓋香港、大中華、亞洲、環球等。過去10年美股表現不俗,亦利好相關基金。從表2可見,美國股票基金回報跑贏其他地區類別,當中友邦、中銀保誠、宏利相關基金的10年回報均至少達115%,而中銀保誠的北美指數追蹤基金更達161.8%。
不同保險公司於不同股票基金類別表現各異,讀者於投資前應仔細比較,並參閱基金便覽,詳細了解基金的特點、目標、風險程度、收費等。
比較4大保險公司旗艦強積金計劃股票基金10年回報(截至2022年底)
股票基金類別 | 友邦 強積金優選計劃 | 中銀保誠 簡易強積金計劃 | 宏利 環球精選(強積金)計劃 | 永明 彩虹強積金計劃 |
美國 | 北美股票基金 151.91% 美洲基金 119.33% | 北美指數追蹤基金 161.8% | 北美股票基金 117.1% | 未有提供 |
未分類 | 亞歐基金 28.17% | 未有提供 | 康健護理基金 131.1% | 未有提供 |
環球 | 全球基金 75.96% 綠色退休基金 106.58% | 環球股票基金 90.78% | 國際股票基金 77.91% | 行業股票基金 62.20%(A類) 65.49%(B類) |
日本 | 未有提供 | 日本股票基金 35.88% | 日本股票基金 97.4% | 未有提供 |
歐洲 | 歐洲股票基金 54.79% | 歐洲指數追蹤基金 61.6% | 歐洲股票基金 59.94% | 未有提供 |
香港 | 中港基金 4.08% | 香港股票基金 8.33% | 香港股票基金 14.36% | 香港股票基金 43.09%(A類) 45.98%(B類) |
亞洲 | 亞洲股票基金 39.36% | 亞洲股票基金 18.98% | 亞太股票基金 42.99% | 亞洲股票基金 37.45%(A類) 40.22%(B類) |
大中華 | 大中華股票基金 41.18% | 未有提供 | 中華威力基金 15.53% | 中華股票基金 26.59%(A類) 29.15%(B類) |
香港 (追蹤指數) | 未有提供 | 中證香港100指數基金 0.55% | 恒指基金 9.88% | 不適用 (成立日期少於10年) |
中國 | 未有提供 | 中國股票基金 -1.06% | 未有提供 | 未有提供 |
2. 股票基金類別參考積金局分類。
3. 依各股票基金類別中的最高基金回報排列。
另一值得留意的地方是,基金收費水平高低對強積金的長線淨回報有重要影響,而被動式投資策略(例如指數基金)的收費通常較主動式投資策略為低。以歐洲股票基金為例,友邦及宏利的歐洲股票基金1.67%及1.77%,而中銀保誠的歐洲指數追蹤基金則為1.05%。
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同場加映:預設投資策略
強積金法例規定,所有強積金計劃都必須提供「預設投資策略」(DIS)選項。預設投資策略收費設定上限0.95%,採用分散投資策略,基金資產分布於環球股票及債券市場,並隨計劃成員接近退休年齡而自動降低投資風險,適合沒有時間打理強積金或不熟悉投資知識的打工仔,故此又俗稱「懶人基金」。
本文慬粗略比較不同計劃的股票基金回報,惟過去表現並不等於將來回報。讀者不應純粹單靠此文件作出任何投資決定。於作出投資決定或更改基金前,您應考慮個人可承受的風險能力及財政狀況,以及了解有關基金的特色及投資風險。如就選擇基金有任何疑問,應徵詢財務及/或專業人士的意見。
註:更新至2023年4月4日。
(授權轉載|原文鏈結)
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