港股跌跌不休，眼冤的不限於港人，重倉恒生國指衍生產品ELS的韓國散戶料單是上周身家已蒸發1,229 韓圓（超過7億港元）。事件在當地形同港產片《奪命金》情節，不乏年長投資者指動筆投資前對ELS的風險無足夠認知，例如一名75歲獨身老婦兩年半前為4%利率投資ELS，近期得悉「棺材本」在短短2年半之間輸淨一半時感到整個世界都在崩潰。
韓國五大銀行ELS產品2024年初虧損金額超過13億港元
恒生國指年初迄今、在不足一個月內錄得約12%跌幅。韓國主要商業日報《每日經濟新聞》英文版周一（22日）報導指，韓國投資者在追蹤恆生中國企業指數（HSCEI）表現的股票掛鈎證券（ELS）錄得將近60％虧損，引起廣泛的擔憂及監管機構的調查。
當中韓國五大銀行出售的與HSCEI相關的ELS損失在本月已達到2,300億韓圓（超過13億港元），當中1,229億韓圓（超過7億港元）歸因於上周港股弱勢而令ELS虧損擴大。
75歲獨身婆婆為3%利率輸一半「棺材本」
據報認購ELS的投資者有92%屬於散戶，當中年齡在65歲以上的長者在銀行推銷下認購上述高風險衍生產品。韓國三大報章之一的《中央日報》編輯Kim Chang-gyu周末撰文講述一名75歲的苦主經歷。
化名朴貞淑的單身女苦主年輕她努力工作，為自己的晚年存下了足夠的財富並在當地置業，然而，她擔心如果生病，自己的經濟狀況會出問題，所以她把物業出租，搬進了一個更便宜單位盡量省錢，最終在銀行帳戶中積累了一筆錢。
由於朴女士將所有資產都存放在銀行，並成為銀行的VIP客戶。大約兩年半前，她接到銀行家來電，介紹朴貞淑投資一種新的投資產品，回報較存款利率高。當時，由於疫情下的超低利率，銀行存款的收益率只有1%左右，而銀行推介的產品的年化利率介乎3%至4%。
雖然朴貞淑唯一了解的金融操作就是在銀行存取款，並不太理解這種銀行家推薦的產品運作方式，但她認為這筆額外的錢可以讓她的生活更舒適，所以決定將全額存款投資到產品上，直到去年12月，她得悉投資產品到期時可能只能贖回一半的本金，她感到整個世界都在崩潰。
ELS（Equity-linked securities） 是什麼？
ELS全名（Equity-linked securities）是一種固定收益金融工具，投資者依照指定指數或股票的表現獲得投資回報。在韓國引起牽然大波的產品與國指掛勾，如果國指在到期日前企穩指定水平，認購的投資者可全額取回本金並獲約3%年利率，但如果指數跌幅過淨，投資者本金則會錄得損失。
由於恒生中國企業指數周一（1月22日）收市報5,001點，比ELS產品在2021年銷售時的最高點超過12000點下跌了一半。韓國先驅報（The Korea Herald）報導引述據金融界人士透露，鑒於國指近期跌勢加劇，料ELS投資者的虧損率將上升至近60%，較當地券商早前公佈的香港ELS產品約50%的預算損失率約50%更多。
朴貞淑到銀行投訴指，銀行家從未告訴她可能會損失本金的可能性，而銀行職員聲稱已經完全解釋過了，朴貞淑也簽名作實。朴貞淑對此感到困惑，她只是模糊地記得自己在幾個部分簽了字，當時只是當作「形式」程序。
韓國金融監督院就ELS銷售展開調查
韓國金融監督院在本月初表明針對12間金融機構，就不當銷售恒生國指掛鈎產品展開調查，據報目標是在三月完成調查，隨後將啟動爭端解決程序。
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