0
0

建銀國際發表研究報告,指快手(1024)2024年第一季度收入符合預期,調整後的淨利潤超過預期35%至37%,主要是由於毛利率的提升和運營費用的控制,料上述毛利率的擴張結構性趨勢,因為動力是自高毛利廣告和電商業務的收入比例上升,將股價目標由80元上調9.6%至87.7元。

2024年第一季度總收入同比增長17%至294億元人民幣,主要來自廣告和其他業務(主要是電商)分別增長27%和48%。直播業務收入同比下降8%。毛利率同比增長8.4個百分點,達到54.8%。運營費用比率同比下降6.7個百分點,至43.1%。調整後的營業利潤達到43億元人民幣,調整後的淨利潤也超出預期。

建銀國際分析團隊預計快手2024年第二季度總收入同比增長10%,主要來自廣告和其他收入的分別增長23%和24%,電商交易總額(GMV)預計增長25%。該行相侷毛利率的擴張和良好的運營費用控制將持續,支撐調整後淨利潤同比增長63%至44億元人民幣。

基於毛利假設改善,建銀國際上調2024年、2025年和2026年快手的盈利預測分別為7%、14%和19%,同時將快手股價目標從80港元上調至87.70港元,基於2024年20倍市盈率的假設。

快手擬3年內斥最多160億元回購

另外,快手宣佈一項為期36個月、價值160億港元的新股票回購計劃,意味著每年2%的收益率。資料顯示,快手已合共斥30.9億港元購回共6,170萬股B類股份。

更多投資銀行團隊對香港股票分析

受惠負利差及內房好轉 野村上調多間內險股目標價

金價破頂|投行紛上調黃金目標價 星州行:上望2,500美元

電動車股|晨星大削理想汽車(LI)股價公允值26%至37.5美元


更多最新最熱最有用財經金融地產資訊 請即登記成為Finance730會員

歡迎讀者投稿,稿件請投至finance730hk@gmail.com

▼追蹤Finance730 動向 官方網頁

▼緊貼最新市場走勢? Facebook

▼投資教室 專題研究? YouTube

▼消閒生活 時尚品味? Instagram

發佈回覆