分紅儲蓄保險是本港最熱賣的保險類別，佔2022年總生效保費超過80%。分紅儲蓄保險受市民歡迎的原因在於產品選擇多，客戶可因應各自需要，揀選合適的供款期、提取方式，藉著時間讓資金滾存出可觀回報。
市場上，不少分紅儲蓄保險，包括近年大受歡迎的多元貨幣儲蓄保險均以「高回報」作招徠，市民在投保前應該如何比較？值得留意的是，大部分儲蓄保險都包含「保證回報」及「非保證回報」，而總回報高低多取決於「非保證回報」的表現。過往，儲蓄保險總回報欠透明度，但隨著監管機構要求保險公司公布分紅儲蓄保險的紅利實現率，資訊透明度已有所提升。因此，10Life整合大量數據並創立「保險公司紅利實現評分」，立即就此協助大家選擇儲蓄保險。
揀分紅保單需留意三大指標
常言道：「財富規劃要趁早」，如果大家在壯年時投保儲蓄保險，善用時間的威力滾存增值財富，可以在人生下半場有更多選擇，例如環遊世界、轉換跑道，甚至創業，又或者為退休生活建立安全網。
提到揀選儲蓄保險，不少人都會選擇信譽良好及財務實力雄厚的保險公司。是次挑選了4間跨國保險公司，包括友邦香港、AXA安盛、宏利及保誠，比較它們的多元貨幣產品。
我們將4款保險產品設在同一起跑線上，假設一名30歲男士投保一份多元貨幣儲蓄保險，供款期5年，總供款100,000美元，目標在30年後，即是在60歲時一筆過提取資金，以比較4款產品的回報金額高低。
指標1：對比不同分紅保險的回報
表1：4款多元貨幣儲蓄保險回報對比（美元）
| 產品 | 預期現金價值 | 保證現金價值 | 累積歸原紅利 | 終期紅利 |
| AXA安盛摯匯儲蓄計劃 | $534,709 | $101,953 | $44,822 | $387,934 |
| 保誠雋富多元貨幣計劃 | $526,690 | $109,700 | $0 | $416,990 |
| 宏利宏摯傳承保障計劃 | $521,349 | $115,740 | $0 | $405,609 |
| 友邦香港 盈御多元貨幣計劃 3 | $516,512 | $102,648 | $19,672 | $394,192 |
註： 按保險公司的保險產品預期現金價值排列（高至低）
在比較前，先就表1欄目作說明，「預期現金價值」由「保證現金價值」、「累積歸原紅利」及「終期紅利」等組成。
當中，「歸原紅利」的現金價值（Cash Value）會每年發放到儲蓄保險的戶口，當保單持有人需要從保單中提取現金價值時，保險公司會先從保單的累積歸原紅利中支付，如果歸原紅利已足夠支付，保單持有人便無須退保，具有一定的流動性。4款產品之中，只有AXA安盛及友邦香港包含歸原紅利，而當中以AXA安盛的歸原紅利金額較高，達到44,822美元。
而保單持有人最關心的「預期現金價值」，金額最高的同樣是 AXA安盛的產品，達到534,709美元。事實上，4款產品的「預期現金價值」均超過50萬美元，亦即是總供款的500%以上，但最終能否實現「預期現金價值」，要看保險公司分紅實現能力，亦即是接下來的指標2。
指標2：對比保險公司紅利實力
自保監處（保監局的前身）要求保險公司由2017年起披露紅利實現率，保險公司分紅表現能力之透明度得以有所提升。不過，由於各保險公司更新資料時間不一，而且分紅產品包含不同貨幣及紅利類別，呈現方式複雜，市民不易理解。
為解決市民痛點，10Life於2023年尾第四季，搜集當時的（即2022年度）紅利實現率數據，涉及19間保險公司，3,290個數據點，覆蓋640款分紅產品，進行整理及分析，得出保險公司紅利實現評分，令市民更容易理解保險公司實際分派紅利表現。
表2：4間保險公司紅利實現評分對比
| 保險公司 | 10Life 保險公司紅利實現評分 |
| AXA安盛 | 9.6 |
| 友邦香港 | 9.6 |
| 保誠 | 9.1 |
| 宏利 | 7.7 |
分時，10Life只採用保單生效期六至十年及十年以上數據點，以更好反映分紅保單相對長期的紅利實現表現。同時，10Life紅利實現評分考慮到分紅實現率的平均值及穩定性，以反映回報是否符合預期，以及其表現是否穩定。
評分詳情請參閱：【紅利實現率2024】比較各大保險公司紅利實現評分。
以上4間保險公司中，紅利實現評分最高的為 AXA安盛及友邦香港，得分為9.6，反映他們的分紅保單有較佳的分紅實現能力。比較紅利實現率平均值，AXA安盛為95% ，而友邦香港為93%；至於穩定性，即高於70%紅利實現率數據佔比方面，友邦香港則為100%， AXA安盛為97%。
指標3：留意產品分派紅利及轉換幣種時 能否保障保單持有人利益
表3：對比4款儲蓄保險分享利潤條款
| 產品 | 分享利潤條款 |
| AXA安盛摯匯儲蓄計劃 | 產品目標將90%利潤或虧損分配予保單持有人，餘下的10%則歸於保險公司 |
| 友邦香港 盈御多元貨幣計劃 3 | 未有提及 |
| 保誠雋富多元貨幣計劃 | 未有提及 |
| 宏利宏摯傳承保障計劃 | 未有提及 |
保單持有人除了要留意分紅保單「預期現金價值」及保險公司分紅實力，亦要留意保險條款能否保障保單持有人利益，如產品的分紅政策。當然，不同產品都有各自的分紅政策，但未必對外公開，唯AXA安盛摯匯列明分享利潤條款，「目標將90%的利潤或虧損分配予您（意指保單持有人），餘下的10%則歸於保險公司」，大大提高產品透明度。
表4：對比4款儲蓄保險轉換貨幣條款
| 產品 | 轉換保單貨幣時總現金價值 是否維持不變 | 轉換保單貨幣時 總現金價值維持不變條款 |
| AXA安盛 摯匯儲蓄計劃 | ✔ | 總現金價值之貨幣等值在轉換時維持不變 |
| 友邦香港 盈御多元貨幣計劃 3 | ✘ | 可能低於或高於轉換前之相應價值 |
| 保誠 雋富多元貨幣計劃 | ✔ | 總現金價值將會保持不變 |
| 宏利 宏摯傳承保障計劃 | ✔ | 貨幣轉換後及貨幣轉換前之退保價值總額為價值相等 |
投保多元貨幣計劃，目的在於增加資金靈活性，若果未來旅居外地，亦可轉換至合適的保單貨幣，方便在外生活。對於多元貨幣計劃，市民要留意在轉換保單貨幣時，保單總現金價值會否維持不變。上述產品中， AXA安盛摯匯、宏利傳承、保誠雋富均列明總現金價值維持「不變」，令保單持有人不需要擔心轉換保單貨幣時，保單現金價值會有所損失，相反，友邦盈御的條款提到總現金價值「可能低於或高於轉換前之相應價值」。
總括而言，市民揀選儲蓄保險時，不應只留意回報高低，亦應同時考慮多重因素，以作出最適合自己的選擇。
（授權轉載｜原文鏈結）
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