2025第三季展望｜滙豐私銀：看好亞洲股市及人工智能發展

滙豐環球私人銀行日前發佈2025年第三季投資展望四大優先投資策略包括:通過更多元化地區及行業持倉重建股票配置；捕捉人工智能應用及商業化趨勢中擴展全球的機遇；通過另類投資、多元資產及波幅策略降低貨幣及投資組合風險；以及發掘亞洲本土韌性及結構增長機遇。

滙豐環球私人銀行對環球股票持偏高比重配置,尤其看好美國、中國、印度、新加坡和阿聯酋股票。債券方面,該行對英國國債和歐洲投資級別債券持偏高比重配置,對美國國債和美國企業債券則持中性觀點。

滙豐環球私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監范卓雲表示，政策的不確定性挑戰「美國例外論」的論述,並增加對美元的壓力。但我們預計穩健的企業盈利、企業減稅法案、聯儲局降息、再工業化和去監管政策將支持美國股市改善表現。

美國政策不確定性挑戰美元亞洲市場風險情緒穩定

范卓雲補充,美國關稅政策焦點轉向緩解緊張局勢和爭取談判協議,穩定了亞洲市場的風險情緒。該行增持受內需驅動和刺激政策支持的亞洲股市,包括中國、印度和新加坡。

滙豐環球私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華指，中美貿易談判不會拖慢北京為支持國內消費而採取的政策刺激措施。在民營板塊中，中國領先科技企業已宣佈新一輪計劃增加對人工智能投資的資本支出。

該行以「亞洲應對世界新秩序」的投資趨勢,推薦四大2025年第三季精選主題,包括中國創新贏家、提高亞洲股東回報、亞洲長盛巨頭,以及優質亞洲債券。

何偉華強調,中國在人工智能研究的產出量已經超越美國和歐洲,目前是持有全球最多人工智能專利的國家。他預期中國在人工智能領域持續取得突破,應能支持估值差距進一步收窄。