「扣稅年金」（合資格延期年金保單，QDAP）可以幫助投保人規劃退休生活，製造現金流，加上扣稅優惠，深受打工仔歡迎。薪俸稅寬減上限縮水，加上部分打工仔已「供完」於2019年投保的年金，今年或會再善用「扣稅神器」，物色新一張扣稅年金保單，避免扣稅著數「斷攬」，大家對扣稅年金的討論份外熾熱。
有些保險公司已推出優惠「搶客」，保費折扣優惠加碼至5年，讓投保人供款期內年年都享有折扣1，這加快扣稅年金的回本年，並進一步提升回報率。10Life發現， 5年便可保證回本2的扣稅年金重出江湖，亦有產品可於8年錄得5.7%預期內部回報率2。
保費折扣高達每年12%
扣稅年金的稅務扣除額上限為60,000港元，以薪俸稅最高稅率17%計算，每年最多可慳稅10,200港元。今次，我們比較了多款市場熱賣的扣稅年金，包括中銀人壽，安達人壽、忠意保險、恆生保險、滙豐、友邦及保誠。以下是保險公司於截稿時的保費折扣優惠1，見表1。當中，安達人壽的保費折扣最多，在5年供款期內，每年保費折扣12%。
表1: 10Life調查：QDAP 扣稅年金的保費折扣
| 保險公司 / 扣稅年金產品 | 保單期 | 現時保費折扣 | 推廣日期 |
| 中銀人壽 中銀人壽延期年金計劃（固定年期） | 15年 | 只供特選客戶： 5年保費折扣，每年3.7% | 至6月30日 |
| 友邦香港 AIA延期年金計劃2 | 20年 | 年度化保費5,000美元或以上享首年 20%保費回贈 | 至6月30日 |
| 滙豐 聚富入息延期年金計劃 | 20年 | 5年保費折扣，每年3.5% | 至6月30日 |
| 恒生保險 「易入息」延期年金計劃 (100%全保證) | 20年 | N.A. | N.A. |
| 忠意保險 悠然稅悅延期年金 | 25年 | 保費繳付年期內每年3% (15%總保費折扣) | 至6月30日 |
| 保誠保險 保誠「雋逸人生」延期年金計劃 | 25年 | 首年年度化保費回贈20% | 至6月30日 |
| 安達人壽 Gold富稅延期年金計劃 | 30年 | 5年保費折扣，每年12% | 至6月30日 |
2. 截至2025年4月29日，保險公司提供的折扣優惠。保險公司有權更改折扣優惠內容而不作通知。
優惠及扣稅後，保證回本最快5年
因應報監要求，扣稅年金在優惠及扣稅之前，最快回本年是8年。不過今年，我們發現, 有保險公司加強折扣優惠，部分扣稅年金供完5年即保證回本（以17%稅階計）。它們就是中銀人壽及恆生保險的扣稅年金，兩者的回報都是100%全保證的。
而中銀人壽扣稅年金的5年回報最高。假設投保人是45歲非吸煙男士，5年實際供款30萬港元，計及折扣優惠及扣稅（以17%稅階計），中銀人壽產品於5年可做到4.1%保證內部回報率IRR，回報金額逾33.4萬港元2，有關優惠只供特選客戶，見表2。
表2: 10Life調查：QDAP 扣稅年金的5年回報表現
扣稅年金｜5年回報表現（計及保費折扣，及17%稅務優惠）
| 保險公司 / 產品 | 保單期 | 保證內在回報率IRR | 保證回報 （港元） | 預期內在回報率IRR | 預期回報 （港元） |
| 中銀人壽 中銀人壽延期年金計劃（固定年期） | 15年 | 4.1% | $334,490 | 4.1% | $334,490 |
| 恒生保險 「易入息」延期年金計劃 (100%全保證) | 20年 | 1.9% | $315,440 | 1.9% | $315,440 |
| 友邦香港 AIA延期年金計劃2 | 20年 | 0.1% | $300,580 | 2.3% | $318,520 |
| 忠意保險 悠然稅悅延期年金 | 25年 | -1.8% | $286,140 | 0.9% | $307,300 |
| 滙豐 聚富入息延期年金計劃 | 20年 | -2.1% | $283,850 | 4.0% | $332,880 |
| 安達人壽 Gold富稅延期年金計劃 | 30年 | -6.1% | $255,550 | -6.1% | $255,550 |
| 保誠保險 保誠「雋逸人生」延期年金計劃 | 25年 | -7.2% | $248,700 | -1.2% | $290,800 |
2. 此比較建基於產品當時提供的折扣優惠（如有），及保單持有人需繳付17%最高稅階的假設下所節省的稅款，得出保證內部回報率、保證回報（計及總保費）、預期內部回報率及預期回報（計及總保費）。經折算後或會出現輕微誤差，只供參考，一切以保險公司資料為準。
3. 以上回報金額捨入至最接近十位數。
4. 按保證內部回報率，由高至低排列。
5. 內容更新至2025年4月29日。
8年預期回報率達5.7%2
雖然快回本有一定市場，但不少投保人都願意持有扣稅年金，以賺取更高的回報率。所以，我們亦分析扣稅年金的8年中期表現，見表3。
若以保證回報看，中銀人壽扣稅年金的表現依然亮麗，8年保證內部回報率IRR（以17%稅階計）達4.8%，保證回報金額亦提升到37.7萬2。
另外，值得留意的還有安達人壽扣稅年金，產品的8年保證內部回報率（以17%稅階計）為4.6%；在這高保證的情況下，產品依然有紅利派發，令產品的8年預期內部回報率IRR（以17%稅階計）進一步調高到5.7%，預期回報超過40.2萬港元2。
表3: 10Life調查：QDAP 扣稅年金的8年回報表現
扣稅年金｜8年回報表現（計及保費折扣，及17%稅務優惠）
| 保險公司 / 產品 | 保單期 | 保證內在回報率IRR | 保證回報 （港元） | 預期內在回報率IRR | 預期回報 （港元） |
| 中銀人壽 中銀人壽延期年金計劃（固定年期） | 15年 | 4.8% | $377,420 | 4.8% | $377,420 |
| 安達人壽 Gold富稅延期年金計劃 | 30年 | 4.6% | $381,680 | 5.7% | $402,140 |
| 恒生保險 「易入息」延期年金計劃 (100%全保證) | 20年 | 3.6% | $359,860 | 3.6% | $359,860 |
| 忠意保險 悠然稅悅延期年金 | 25年 | 2.9% | $347,530 | 4.6% | $379,530 |
| 友邦香港 AIA延期年金計劃2 | 20年 | 2.4% | $339,640 | 3.8% | $364,260 |
| 保誠保險 保誠「雋逸人生」延期年金計劃 | 25年 | 0.3% | $306,340 | 3.6% | $359,460 |
| 滙豐 聚富入息延期年金計劃 | 20年 | 0.3% | $304,740 | 4.2% | $371,570 |
2. 此比較建基於產品當時提供的折扣優惠（如有），及保單持有人需繳付17%最高稅階的假設下所節省的稅款，得出保證內部回報率、保證回報（計及總保費）、預期內部回報率及預期回報（計及總保費）。經折算後或會出現輕微誤差，只供參考，一切以保險公司資料為準。
3. 以上回報金額捨入至最接近十位數。
4. 按保證內部回報率，由高至低排列。
5. 內容更新至2025年4月29日。
表3有一個有趣的情況，計及優惠及扣稅後，於第8年，中銀人壽的保證IRR高於安達人壽，但安達人壽的保證回報卻高於中銀人壽，這是什麼原因呢？因為中銀人壽的保單期較短，較早開始派發年金，當計算考慮及時間價值的IRR時，中銀人壽會較有利；不過，在回報總價值上，第8年的安達人壽其實較高。
年金「自製長糧」 期滿回報不容忽視
不少打工仔買扣稅年金但求「慳稅」，追求快回本年。市場上雖有產品短至第5年便可回本2，但更重要的是，扣稅年金作為規劃退休的工具，其「自製長糧」的性質不容忽視，投保人更應留意持有扣稅年金至期滿的長期表現，表4。
上述扣稅年金中，保單期最短的是中銀人壽扣稅年金，保單期僅15年，期滿的保證內部回報率IRR（以17%稅階計）達6%，是比較產品中最高的保證IRR，保證回報高達44.8萬港元2，回報是5年退保的1.3倍。
若比較期滿的預期回報，中銀人壽的扣稅年金也是最為進取，20年期滿的預期內部回報率（以17%稅階計）高見6%，滙豐則排第二，預期內部回報率高見5.8%，預期回報高達56.8萬港元2。
表4: 10Life調查：QDAP 扣稅年金的期滿回報表現
扣稅年金｜期滿回報表現（計及保費折扣，及17%稅務優惠）
| 保險公司 / 產品 | 保單期 | 保證內在回報率IRR | 保證回報 （港元） | 預期內在回報率IRR | 預期回報 （港元） |
| 中銀人壽 中銀人壽延期年金計劃（固定年期） | 15年 | 6.0% | $448,080 | 6.0% | $448,080 |
| 恒生保險 「易入息」延期年金計劃 (100%全保證) | 20年 | 4.7% | $501,980 | 4.7% | $501,980 |
| 友邦香港 AIA延期年金計劃2 | 20年 | 3.1% | $421,570 | 5.3% | $537,510 |
| 安達人壽 Gold富稅延期年金計劃 | 30年 | 3.1% | $563,630 | 4.9% | $903,960 |
| 滙豐 聚富入息延期年金計劃 | 20年 | 2.9% | $414,070 | 5.8% | $568,380 |
| 保誠保險 保誠「雋逸人生」延期年金計劃 | 25年 | 2.8% | $406,210 | 4.9% | $518,260 |
| 忠意保險 悠然稅悅延期年金 | 25年 | 2.8% | $469,200 | 4.3% | $539,370 |
2. 此比較建基於產品當時提供的折扣優惠（如有），及保單持有人需繳付17%最高稅階的假設下所節省的稅款，得出保證內部回報率、保證回報（計及總保費）、預期內部回報率及預期回報（計及總保費）。經折算後或會出現輕微誤差，只供參考，一切以保險公司資料為準。
3. 以上回報金額捨入至最接近十位數。
4. 按保證內部回報率，由高至低排列。
5. 內容更新至2025年4月29日。
（授權轉載｜原文鏈結）
長壽風險｜3款保證攞到100歲嘅扣稅年金比較（10Life）
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