1929｜周大福發行88億元可換股債券股價曾跌近一成

周大福（1929）宣布，計劃發行總額高達88億港元的可換股債券，為集團自2011年上市以來首次進行股本融資。周大福股價今早（2025年6月17日）曾低見12.4元，較昨收市價低9.6%；午間收市報12.74港元,跌7.1%。

周大福宣布發行88億港元可換股債券

周大該筆債券將於2030年到期，年息率為0.375%，債券初始換股價定為每股17.32港元，較2025年6月16日收市價13.72港元溢價約26.2%。若債券悉數轉股，最多可轉換為約5.08億股新股，相當於現有已發行股本的約5.09%,擴大發行後佔比約4.9%。

周大福表示,此次募集資金將主要用於黃金首飾業務的發展及融資、門店升級、國內外市場的策略擴展,以及一般營運資金。公司強調,此舉旨在把握低息融資機會,支持集團業務進一步發展,包括加快品牌轉型步伐,在本地和海外市場開設新形象店。

值得注意的是,周大福同步宣布回購最多15.7億元股份,並設有90日禁售期。市場消息稱,該筆可換股債券晚上已獲超額認購。

有分析員表示,周大福每年自由現金流入超過百億元,未來資本開支及新投資不多,亦沒有潛在大型收購,對公司趁股價修復時便出手集資感到意外。

然而,此次發行規模較此前市場傳聞的78.5億港元大幅提升,顯示公司對資金需求明顯增加。同時,發行利率遠低於公司現有平均借貸成本(2024財年約4.7%),有助於優化資本結構、降低財務費用。