評級機構惠譽日前將出乎意料將美國政府主權評級由AAA下調一級至AA+，為資本市場敲響警鐘。最新輪到星級對冲基金經理Bill Ackman周四（8月3日）稱美國通脹率受住多項結構性因素影響而將會長期維持在3%左右，所以已大手沽空30年期國債。股神巴菲特則對評級變化處之泰然，稱巴郡持續買入數以百億計規模的短期美國國債，Elon Musk亦難得地與股神站在同一陣線。
三大國際評級機構之一的惠譽（Fitch Ratings）日前指基於美國4大原因：債務水平高、預期赤字不斷增加、政府管治惡化及兩黨政治兩極化，決定下調美國政府主權評級以反映未來3年國家財政惡化、政府債務負擔沉重且不斷擴增及管治情況逐步敗壞等的形勢。
評級下調消息衝擊市場情緒，觸發市場人士再度關注美債走向。對沖基金Pershing Square創辦人Bill Ackman最新發文指，對於美國長債利率保持低位感到驚訝，因為在全球化、國防成本上升、能源轉型等多項結構性將令美國的通脹維持在約3%的水平，而非聯儲局的2%目標。
假如通脹率長期維持3%預測成真，Bill Ackman認為30年國債收益率應該接近5.5%。在他發文之時30年美國國債收益率報約4.16%，而債券收益率上升即意味住債價回落。
I have been surprised how low US long-term rates have remained in light of structural changes that are likely to lead to higher levels of long-term inflation including de-globalization, higher defense costs, the energy transition, growing entitlements, and the greater bargaining…
— Bill Ackman (@BillAckman) August 3, 2023
Bill Ackman稱已經大規模沽空30年美國國債，一來是作為對沖股票價格受長債息率上升而產生的影響，二來甚至宏觀投資可以提供高概率的不對稱回報，而Pershing Square是透過購買期權而非直接沽空債券以控制下行風險。
彭博電視記者Katie Greifeld在社交媒體發文將Bill Ackman與股神巴菲特連續兩日購入價值200億美元美國短期國債相提並論，獲Bill Ackman回覆指他的立場其實與巴菲特相同，因為股神特絕對不會在現時收益率下購買30年期美國國債，美國國債只是現金管理的操作，Pershing Square也採取一樣的做法。
言論獲Tesla創辦人Elon Musk認同，留言指買入短期美國國債是理所當然、不費腦筋的操作（No-Brainer）。
巴菲特最新接受《CNBC》訪問時稱，惠譽下調美國主權評級不會影響巴郡（Berkshire Hathaway）的投資策略，美元作為世界儲備貨幣的地位未受動搖，巴郡已連續於兩個星期一分別購入100億美元美國國債，下個星期一購買美債的差別只是決定購入3個月抑或6個月期美國國債。
【更多國際金融資訊】
有猛人講者 基金經理黃國英 公開最新第四季焦點板塊及投資策略📈
即刻報名💰可享早鳥優惠（HK$300）
仲可以同英Sir現場交流🗣
8月19日 英Sir駕到👉https://finance730.com.hk/shop/
更多最新最熱最有用財經金融地產資訊 請即登記成為Finance730會員
歡迎讀者投稿，稿件請投至finance730hk@gmail.com
▼追蹤Finance730 動向 官方網頁
▼緊貼最新市場走勢
▼投資教室 專題研究
▼消閒生活 時尚品味
