當全港市民全日忙於應對「極端黑雨」之際，冷不妨滙豐突然上調新造H按(HIBOR)封頂息0.5厘，即實際按息達4.125厘。
滙豐目前H按封頂息為P(5.875厘)減2.25厘，實際按息為3.625厘；上調之後為至P減1.75厘，實際按息達4.125厘，是多年來首次突破四厘水平。
另外，滙豐目前的2.5%至2.7%現金回贈，亦擬下降至2%。
理論上今次調整只是影響新造按揭貸款人，估計更多銀行會即時跟隨，而且今次看來只是「追加利率」的第一步，按美國聯儲局主席鮑威爾未有排除未來會再上調利率，以近日能源價格持續高企，即使聯儲局不再加息，高息仍然可能會維持一段很長時間，以港美銀行利率差距仍然高達近四厘，銀行仍然有機會會「追加利率」。
有一個現象我覺得不論銀行界或媒體都較少報道，但實際上反映銀行資金狀況其實已高度緊張：說的是金管局的貼現窗，近日觀察銀行使用的頻密程度相當之高，是我入行以來前所未見：上月底就借出近四十億元，再創兩載半高。
港元拆息自月初以來已逐步回落，不過金融管理局數據顯示，有銀行透過貼現窗合共借入隔夜資金達39.5億元，規模再創2021年初以來新高。
大家要知道，儘管金管局及坊間一些意見都強調貼現窗是衡常機制，銀行使用不應大驚小怪，不應該造成標籤效應，但現實是貼現窗是金管局作為最後貸款人的功能，銀行如果經常使用，反映的不單要「捱貴息」，更重要是反映資金管理不善，不論監管機構以及交易對手都會覺得銀行內部是出現了問題。
今天香港銀行體系總結餘已跌穿500億元，較高峰回落了四千億元，加上隨着美國貨幣政策收緊，港美息差拉闊，產生套利交易，港元多次觸及弱方兌換保證，在總結餘較低的情況下，港元滙率對流動性狀況和美元利率變動更為敏感，港元銀行同業拆息（HIBOR）在過去幾個月波動很大。
有評論認為，在2008年前銀行的體系結餘，正常情況下大約都只有100到200億元，為何今天有500億就會令拆息出現大幅波動呢？我相信答案是由金融海嘯之後，全球中央銀行量化寬鬆已經令銀行及貸款人都習慣了低息環境，對於資金管理以及利率風險都習以為常，所以一旦利率突然倒頭飆升，問題就比比皆是。今年初美國的銀行以至瑞信出事，都是源於資金管理不善。
金管局似乎亦察覺到問題，總裁余偉文近日就指出，銀行體系總結餘比以前少，及時而且高效的資金管理變得比以往重要。金管局與銀行保持密切溝通，鼓勵資金有效回籠，令流動性回到銀行間市場，亦有一系列流動性工具供銀行在需要時使用。
今天的極端黑雨可以說是百年一遇，但正正突顯平日的預防措施重要性。以此為比喻，市民在應對追加利率的風險下，如何更妥善管理自己的利率風險，已經是迫在眉睫。以最近四周樓價跌幅明顯加快，累跌近2%，反映的正是加息效應已經影響到對利率最敏感的樓市，如果情況沒有改善，下半年經濟亦必然一潭死水，這不是甚麼「夜繽紛」就可以解決。
作者：顏寶剛｜前有線新聞助理總監兼有線財經台台長（授權轉載｜原文鏈結）
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