施羅德投資(Schroders)最新發表對於2024年的十大預測,詳細解析了在「新常態」下全球各種資產類別和投資主題的增長和收益機會,以幫助投資者提前布局來年的投資。
2023年回顧:後疫情時代的市場環境
施羅德投資亞洲區多元化資產投資主管近藤敬子(Keiko Kondo)表示,2022年和2023年,全球各國央行實施貨幣緊縮政策以控制通脹,這為金融市場帶來了風險和不確定性。儘管目前美國的通脹已經放緩,但要實現美聯儲的2%通脹目標還需要一段時間。
她指出,消費者在疫情期間累積的超額儲蓄正在逐步消耗,消費支出的增加是否會再次推高通脹仍需密切關注。此外,勞動市場方面,疫情期間的勞工短缺導致薪酬和整體通脹上升。
2024年通脹和貨幣政策的影響
近藤敬子表示,預計2024年通脹將放緩,但仍然會保持較高水平,這將促使全球央行繼續專注於打擊通脹。在這種情況下,金融市場難免波動,不同地區和資產類別之間的差異也將擴大。採取靈活和主動的投資策略將有助於投資者及早應對市場波動。
施羅德投資2024年十大預測 |
1) 看好標準普爾500指數美股 |
2) 看好投資級別信用債 |
3) 對比羅素2000指數較看好美國高收益債券 |
4) 看好新興市場當地貨幣債券 |
5) 看好黃金 |
6) 對比歐洲股票較看好亞洲/新興市場股票 |
7) 對比美元較看好亞洲貨幣 |
8) 對比歐元較看好日元 |
9) 看好潔淨能源主題 |
10) 看好私募資產 |
股市展望:美國標普500指數有望向好
在股市方面,近藤敬子預計在2024年,全球經濟成功避免陷入衰退的情況下,美國標準普爾500指數有望表現良好。隨著人工智能應用的增加,生產力提高,相信可以推動創新科技相關行業的發展,帶動美國除了七大科技巨頭以外的股票表現。
此外,根據最近的經濟數據,中國內地和印度的採購經理指數逐漸穩定,台灣和韓國的經濟數據也有明顯改善。相比之下,歐元區的採購經理指數仍然疲軟。因此,施羅德投資認為亞洲和新興市場股票的基本面將在明年轉好,並開始迎頭趕上過去幾年表現不佳的情況。
債市展望:全球投資級債券具吸引力
在債市方面,近藤敬子表示,考慮到全球經濟避免出現硬著陸的可能性增加,以及美國和歐洲投資級別債券的收益率分別接近6%和4.5%,無論從債價或債息的角度來看,全球投資級債券都具有吸引力,相信可以吸引資金流入相關資產類別。
外匯市場展望:亞洲貨幣和日元的走勢預測
在外匯市場方面,由於亞洲出口國有望受惠於全球貨品週期的輪動,施羅德投資認為亞洲貨幣將相對於美元看漲。在日本和歐洲經濟增長步伐差異日益擴大的情況下,預計日元將在2024年迎來轉捩點。
黃金和避險需求的關聯性
鑒於俄烏衝突和中東緊張局勢升溫,金融市場面臨不穩定因素,預計資金將流入具有避險作用的資產類別,如黃金。因此,施羅德投資認為黃金在2024年將發揮分散風險的作用。
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