股神大沽貨前夕｜晨星上調蘋果目標價8.8%至185美元

股神巴菲特旗下的Berkshire Hathaway最新披露於上季大幅減持蘋果公司（AAPL）股份。在消息發佈前夕，金融研究機構晨星（Morningstar）發表研究報告，上調蘋果公司股價目標至185美元，較先前的170美元上調8.8%，主要是上調蘋果公司中期iPhone收入預測。

iPhone仍然是蘋果公司業績主要驅動力

分析師William Kerwin,指用戶為體驗蘋果的生成式人工智能功能而更新iPhone，而相關體驗需要最新、最強大的硬件支持，2025財年iPhone收入將錄得雙位數增長，2026財年亦會保持強勁增長態勢。

他預期，Phone收入仍然是蘋果業績的主要驅動力，同時也是公司硬件、軟件和服務生態系統的核心，促使晨星給予蘋果「寬護城河」評級和長期增長預期。

然而，晨星認為蘋果股價目前仍被高估，現時（發表報告時間為8月2日）股價隱含2025財年iPhone收入將增長約20%，但考慮到中國市場的增長阻力和消費者換機週期延長等因素，晨星認為這一預期過於樂觀。截至8月1日，蘋果公司股價收報218.36美元。

值得留意的是，蘋果公司著名投資者股神巴菲特旗下的Berkshire Hathaway，截至6月底，其持有的蘋果股份市值為842億美元，約佔蘋果已發行股份的2.6%。市場分析估計，巴菲特於上季出售了約3.9億股蘋果股票，相當於今年首季末持股量的一半。

巴菲特自2016年開始投資蘋果，直到2022年底才開始逐步減持。截至上周五收市，蘋果股價報219.86美元，較巴菲特初始投資時累計上升約8倍。此外，Berkshire Hathaway已連續7個季度減持股票投資,本次大幅減持蘋果更加速了這一趨勢。