稅季將至，「扣稅年金」（合資格延期年金保單）成為打工仔的熱門話題之一。扣稅年金可幫助投保人規劃退休生活，製造現金流，加上扣稅優惠，深受打工仔歡迎。相信今年打工仔對扣稅年金的討論更熾熱，皆因有部分打工仔已「供完」於2019年投保的年金，今年或會再善用「扣稅神器」，物色新一張扣稅年金保單，避免扣稅著數「斷攬」。
保險公司亦都推出優惠「搶客」，根據已知消息，暫時市場上有四款扣稅年金提供全期保費折扣優惠1，這些保費折扣，變相令扣稅年金提早回本及提升回報率，當中有產品最快只需8年便可回本2。若再加上每年慳盡最多10,200港元稅項，有產品可於回本年錄得4.6%保證內部回報率3。
每年保費折扣高達12% 變相每年帳面保費增加逾8,000港元
扣稅年金的稅務扣除額上限為60,000港元，以薪俸稅最高稅率17%計算，每年最多可慳稅10,200港元。10Life團隊分析了目前提供全期保費折扣的扣稅年金，（按英文字母排序）包括安盛、安達人壽、滙豐及宏利，它們分別於5年供款期內每年提供5%至12%的保費折扣優惠1。
假設35歲非吸煙男士投保，供款5年，若果想「慳稅慳到盡」，即每年省下10,200港元稅項，每年保費要達到60,000港元。而由於每款產品皆提供不同幅度的保費折扣，以安達人壽為例，由於其提供每年12%折扣，雖投保人實際上每年供款60,000港元，但帳面上（名義每年保費）則提升至68,179港元，變相每年可用作滾存的本金多了8,000元，有助滾大回報金額。
表一：四款合資格延期年金折扣及保費
| 保險公司及年金計劃a | 5年保費每年折扣b,c | 名義每年保費 (港元) | 推廣日期 |
| 安盛 「賞精彩」延期年金計劃 | 每年5% | 63,156 | 至12月31日 |
| 安達人壽 Gold富稅延期年金計劃 | 每年12% | 68,179 | 至12月31日 |
| 滙豐 聚富入息延期年金計劃 | 每年5% | 63,156 | 至12月31日 |
| 宏利 歲稅樂享延期年金 | 每年6% | 63,827 | 至2025年1月2日 |
b. 截至2024年11月1日，保險公司提供的折扣優惠。保險公司有權更改折扣優惠內容而不作通知。
c. 第一至第五個保單年度。
最快第8年回本 有產品保證回報率達4.6%
假設35歲非吸煙男士投保，供款5年、每年實際供款6萬港元（即折扣後）。表二數據顯示，計及折扣優惠，安達人壽回本最快，可於第8年回本2，且屆時的IRR（內部回報率）為1.6%，以五年間實際供款30萬港元計算，淨賺30,683港元。安盛的表現亦不俗，可於第九年回本，屆時賺15,789港元。
表二：合資格延期年金保證回本年表現（只計算每年折扣、未計及扣稅）
| 保險公司及年金計劃 | 保證回本年 | 保證回本年的IRR | 保證回報(港元) |
| 安盛 「賞精彩」延期年金計劃 | 9 | 0.7% | 15,789 |
| 安達人壽 Gold富稅延期年金計劃 | 8 | 1.6% | 30,683 |
| 滙豐 聚富入息延期年金計劃 | 12 | 0.2% | 4,931 |
| 宏利 歲稅樂享延期年金 | 11 | 0.0% | 30 |
註：以35歲非吸煙男性保單持有人、供款期5年、每年供款6萬港元(折扣後)為假設，計算考慮產品現時提供的折扣優惠（如有），得到保證回本年、保證回本年的內部回報率及保證回報。
若比較各款年金產品的中期表現（8年），保證回報最高同樣是安達人壽扣稅年金，計及「慳稅」因素（17%最高稅階計），投保人5年共慳稅51,000港元，連折扣優惠，投保人可於第8年錄得保證內部回報率4.6%（表三），保證回報超過80,000港元。若比較預期回報，安達人壽的預期內部回報率高至5.7%。
表三：合資格延期年金的中期表現3 – 8年（計算每年折扣及17%扣稅，扣稅部分當作保費折扣之用）
| 保險公司及年金計劃 | 保證IRR | 保證回報(港元) | 預期IRR | 預期回報(港元) |
| 安盛 「賞精彩」延期年金計劃 | 2.5% | 42,157 | 4.1% | 71,204 |
| 安達人壽 Gold富稅延期年金計劃 | 4.6% | 81,683 | 5.7% | 102,135 |
| 滙豐 聚富入息延期年金計劃 | 0.6% | 8,743 | 4.4% | 76,633 |
| 宏利 歲稅樂享延期年金 | 0.9% | 13,534 | 4.2% | 73,345 |
註：以35歲非吸煙男性保單持有人、供款期5年、每年供款6萬港元 (折扣後) 為假設，計算考慮產品現時提供的折扣優惠（如有），及供款期內17%最高稅階所節省的稅款，得出保證內部回報率、保證回報、預期內部回報率及預期回報。
年金「自製長糧」 期滿回報不容忽視
不少打工仔買扣稅年金但求「慳稅」，著重回本年期。市場上雖有產品短至第8年便可回本，但更重要是，扣稅年金作為規劃退休的工具，其「自製長糧」的性質不容忽視，投保人應更留意產品長期表現。
隨著年金領取期開始，投保人領取的累計年金收入愈多。若持有產品至期滿，總回報更具吸引力。其次，投保人於選擇年金產品時亦應分析保證回報、非保證回報，以及年金收入額，衡量年金「自製長糧」的表現。
附註：
- 截至2024年11月1日，保險公司提供的折扣優惠。保險公司有權更改折扣優惠內容而不作通知。
- 以35歲非吸煙男性保單持有人、供款期5年、每年供款6萬港元(折扣後)為假設，計算考慮產品現時提供的折扣優惠（如有），得到保證內部回報率。
- 以35歲非吸煙男性保單持有人、供款期5年、每年供款6萬港元 (折扣後) 為假設，計算考慮產品現時提供的折扣優惠（如有），及供款期內17%最高稅階所節省的稅款，得出保證內部回報率。
本文最後更新日期2024年11月5日。
（授權轉載｜原文鏈結）
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