彭博行業研究（Bloomberg Intelligence）發表報告指出，透過「跨境理財通」銷售予內地投資者的香港理財產品，今年第一季銷售額按年下跌49%。該行分析員Sharnie Wong及其團隊認為，在政府進一步優化相關計劃前，南向銷售料難以顯著回升。目前香港金融機構正爭取提高投資額度、納入高風險產品，以及將計劃拓展至上海投資者。
報告提到，市場預期「跨境理財通3.0」將成為推動南向銷售回升的關鍵。優化方向可能包括提高投資額度、擴大合資格產品範圍至另類資產或私募股權基金，以及將投資者資格擴展至大灣區以外地區。
跨境理財通擴展至上海可額外接觸22.22萬戶富裕家庭
就大灣區內南向內地投資者人數而言，其增長於2025年大幅上升45%後，今年第一季的按季增幅放緩至僅1.5%，3月份約為124,800人。報告引用胡潤研究院數據指出，若理財通有望擴展至上海，香港金融機構除可接觸廣東省257,500戶富裕家庭外，還可額外接觸222,200戶可投資資產超過600萬元人民幣的內地富裕家庭。若長遠擴展至全國，總可觸及市場潛在可達150萬戶相關資產水平的內地富裕家庭。
報告亦指出，香港利率可能持續顯著高於內地。期貨定價顯示，有效聯邦資金利率於2026年餘下時間大致維持在3.6至3.7厘水平。鑑於香港實行聯繫匯率制度，這將支持美元產品及港元產品的收益率。
北向通銷售跌至紀錄低位
至於「北向通」方面，第一季向海外投資者售出的投資產品僅為3,800萬元人民幣，跌至紀錄低位。彭博行業研究指出，這種離岸需求疲弱，與內地對銀行理財產品需求回升形成對比。根據中國理財網的數據，2025年內地理財產品規模增長11%，達到33.29萬億元人民幣。
