收息型ETF升溫｜衍生工具收益基金2026吸金340億美元

隨著嬰兒潮世代陸續退休，交易所買賣基金(ETF)投資者不僅追求回報，更著重穩定收入來源。收益導向產品如股息股票基金及備兌認購期權基金，近年成為資金流入的主要動力，趨勢持續向好。

根據晨星(Morningstar)數據，衍生工具收益類別基金今年截至6月已錄得339.7億美元淨流入，去年全年則錄得561億美元。

傳統資產收益來源減少

道富環球投資(State Street)全球研究策略主管Matt Bartolini表示，專注於派息股票或利用期權創造不同收益特徵的ETF使用量只會增加，因為投資者需求增加，而傳統資產的收益來源卻日益稀缺。

他指出，股票市場高度集中於科技等高增長板塊，這類企業傾向再投資而非派息；同時債券投資者一直面對較低的政策利率和收益率。

富蘭克林鄧普頓(Franklin Templeton)高級副總裁Todd Brighton表示，當投資者將資金從貨幣市場基金或現金重新投入市場時，收益型ETF往往是首選。此外，許多投資者對2022年的通脹飆升及過去數年的市場波動仍心有餘悸。

Brighton指出，收益策略提供較保守的方式重返市場，而提供收入的策略可能被視為較單純追求價格升值更為可靠。

在衍生工具收益基金中，摩根大通納斯達克股票溢價收益ETF(JEPQ)今年截至6月錄得最多資金流入，達59.9億美元。不過，摩根大通股票溢價收益ETF(JEPI)仍是最大的衍生工具收益ETF，資產規模超過450億美元。

NEOS納斯達克100高收益ETF(QQQI)及NEOS標普500高收益ETF(SPYI)緊隨其後，資產規模分別約為130億美元及107億美元。

Brighton強調，分散投資在當前環境下尤為重要，因為有許多資產類別可提供收入來源，而它們各有不同的回報和風險驅動因素。他表示，分散這些風險和收入來源，可為投資者在市場周期中提供平穩體驗及穩定收入。