瑞銀於4月28日成功為香港機場管理局完成一項港幣190億元（約24億美元）的公開債券發行，刷新非主權港元公開債券的歷來最大規模紀錄。是次發行涵蓋三個年期，並且三個期限的債券發行利差均達到非主權港元公開債券同期限發行的最低水平，反映投資者對機管局信用質素的高度認可。
市場反應熱烈，高峰認購訂單超過550億港元，相當於超額認購約2.9倍。瑞銀與澳新銀行、中銀香港、法國農業信貸銀行、滙豐及渣打銀行共同擔任聯席全球協調人及聯席帳簿管理人。
根據發行條款，三個年期的債券分別為3年期100億港元（ISIN：HK0001293833），票息2.90%；5年期65億港元（ISIN：HK0001293841），票息2.97%；以及10年期25億港元（ISIN：HK0001293858），票息3.38%。
瑞銀：機管局把握發行窗口完成理想融資
其中10年期機管局債券的最終定價較初步價格指引約3.75%大幅收窄37個基點，顯示長年期債券同樣獲得投資者踴躍追捧。認購投資者類型廣泛，涵蓋主權財富基金、資產管理人、企業、銀行及保險公司，足見是次發行的市場覆蓋面之廣。債券將在香港聯合交易所上市，交收日期為2025年5月6日。
瑞銀全球投資銀行部副主席及亞洲企業客戶部聯席主管李鎮國（John Lee）表示，機管局作為在港元公開債券市場具備豐富經驗及良好往績的成熟發行人，在市場波動的環境下把握合適的發行窗口，成功完成歷來最大規模的非主權港元公開債券發行。他進一步指出，是次交易的平均融資成本低於機管局現行的加權平均資金成本，對發行人而言屬於理想的融資安排。
機管局行政總裁張李佳蕙（Vivian Cheung）就是次發行表示，在市場不確定性中成功發行港元債券，突顯了機管局強勁的信用狀況。她強調，機管局致力於加強資產負債表，並鞏固香港作為頂級國際航空樞紐的地位。
機管局債券信用評級為標普AA+
今次債券發行屬機管局200億美元中期票據計劃下，發行人長期信用評級為標普AA+（穩定展望），與香港特區政府的評級相同，所募集的資金將用於再融資現有債務、資本開支（包括三跑道系統項目的資本開支）、對投資項目進行資本注入及投資，以及一般公司用途。
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