規模達1.8萬億美元的私募信貸市場近期面臨市場質疑，多家基金遭遇大額贖回壓力，投資者對流動性及系統性風險提出關注。儘管如此，私募信貸基金管理人及華爾街高層仍堅持看好行業前景。
私募信貸市場面臨1.8萬億美元信心危機 贖回壓力加劇
BlackRock、Blue Owl及Apollo等資產管理公司已對旗下基金實施贖回限制。BlackRock披露，今年首季接獲12億美元的贖回要求後，決定設置贖回上限。這些事件加劇市場對基金流動性條款的審視。
市場憂慮部分源於借款企業出現違約個案，包括TriColor及First Brands等企業的倒閉，令投資者擔心私募市場的壓力可能蔓延至更廣泛層面。
業界領袖為市場辯護
高盛財富管理另類投資全球主管表示，私募信貸預期將繼續吸引資金，因為非流動性資產仍能提供溢價回報。摩根士丹利行政總裁Ted Pick則形容目前市場面對的審視屬於行業的「青春期時刻」，而非系統性崩潰。
摩根大通私人銀行Monica DiCenso指出，機構客戶目前仍在增加私募信貸配置，並視近期恐慌情緒為潛在的過度反應，但她同時承認該資產類別存在較高風險。她表示：「我看到機構客戶正在增持私募信貸。他們正利用這次恐慌作為加碼時機。」
AI衝擊私募股權投資 軟件企業槓桿收購交易面臨新挑戰
彭博意見版刊登評論文章指出，若人工智能削弱早年槓桿收購交易中融資的軟件企業，私募股權投資者將先於私募信貸放貸方承受損失。文章認為，在資本結構中，股權持有人處於首先吸納虧損的位置，意味痛楚可能不平均地分佈於資本結構內，而非整個行業。
該評論指出，本世紀初進行的軟件收購交易可能因人工智能競爭而面臨新壓力，私募股權投資者的處境或較私募信貸放貸方更為不利。
