國內龍頭投資銀行中金發內部文件警告旗下分析師不要發表睇淡市場的評論引起廣泛討論，而據Finace730得悉的完整版本，該內部備忘錄分為8個部份、洋洋灑灑列出71條鉅細無遺的「戒律」：大事如與客戶交流要注意避免國家保密資訊、杜絕妄議國家大政方針，小事包括社交媒體有什麼不可以「按讚」、Claim公數的「禮儀」及分析師家人的道德準則。
中金公司內部文件引發關注 禁分析師發表負面評論
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中金公司內部文件內容概述
市況評論和政治相關「戒律」
該份清單的8個部份分別是：跨部門訊息分隔、二級市場客戶服務/報告製作、社交媒體使用、與上市公司交流、實習生管理、日常生活、財務違規及黨建（黨的建設）。
近日市場關注點集中關於對市況的負面評論及政治相關內容，例如：
- 「與客戶交流，在正式和非正式場合，都要注意言行得體，觀點正確積極，避免對宏觀或市場形勢做負面表達或交流；如果需要表達負面看法，可以採用情景分析方式」；
- 「與客戶交流要注意避免國家保密資訊、敏感資訊、虛假資訊，嚴格禁止內線消息傳播。特別關注監管提出的「四個杜絕」:
■杜絕妄議國家大政方針,與國家政策不一致的言論；
■杜絕引用、傳播未經證實的數據和言論；
■杜絕使用誇大性、煽動性標題或用語以及低俗化、娛樂化行為；
■杜絕出現損害社會公共利益、產業形象和違反公序良俗的現象。」 - 「在服務海外客戶時，需要特別關注跨境服務提供的數據或觀點分析內容，尤其是相關敏感行業（比如戰略性行業產業鏈公司或者重點國企等），避免引發國家安全及政治方面的風險：關注地緣政治關係，除了專業分析，相關觀點和數據資訊均要從政治高度來把握。」
- 「報告注意地圖以及國旗的使用規範」
- 「邀請上市公司或專家路演、參加等，需提前進行盡調（Due Diligence），關注是否曾有過敏感言論等，盡量提前確認相關演講材料」
社交媒體和日常生活「戒律」
中金公司明顯對分析員的私生活都相當關注，在「社群媒體使用」及「日常生活」合共列出14條戒律，包括：
- 「朋友圈發布觀點只能發中金點睛，不可以發布對個股的評論」
- 「微信朋友圈應盡量侷限於工作，謹慎發布非工作朋友圈」
- 「謹慎評論他人朋友圈或按讚。，因為此項評論將擴散到他人朋友圈。不得按讚和評論和宏觀、政治等相關的朋友圈、視頻號等內容。不得在任何社群媒體上發布、傳播、評論政治敏感話題」
- 「強化主人翁意識，在社群媒體發現對公司不利輿情及時上報給相關部門。提高社交媒體敏感度，平時多在小紅書、B站等社交平台搜索自己及部門、公司。若發現相關發帖、公眾號文章、視頻，及時通知部門負責人、合規專員和PR等進行處理」
- 「避免穿戴奢侈品；不奢侈，不炫富，不對外討論薪資、獎金等。同時，也要確保自己的 家人遵守社會基本道德準則」
- 「跟家人、朋友交換公司狀況需要評估風險，不得交流公司保密資訊」
- 「將輿（輿論 ）情（群情）管理由個人拓展至家庭與關聯人，家屬行為與員工個人行為一樣，嚴格遵守公司輿情管理要求」
- 「不要在公共場合談論業務或公司的事情（例如公司人事變化等），例如飯廳、叫車、電梯等」
Claim錢 「戒律」
由於股市下行，近期投資銀行相當重視節流，今次流出的中金內部文件對「Claim錢」在頗多的著墨：
- 「招待費不要卡著人均上線，盡量不點酒水」（不要瞄準報銷上限金額Claim錢）
- 「出差、加班等報銷嚴格依照公司規定進行，不得虛報、瞞報」
- 「加班餐費報銷不要卡著上限。」
- 「避免公車私用（尤其是非上班時間注意用車合規），本地路演結束之後不可以直接打車 回家」
外界憂分析師獨立性
彭博形容中金該份11月發出的內部文件突顯中國金融機構日益加強的自我審查水平，尤其是當局早前抨擊銀行家的「享樂主義」，並要求金融人遵守習近平「共同富裕」的目標。
另外，報導指至少有另外兩家大型投資銀行在過去一年中向分析師發出口頭指導，禁止專家對國內經濟發表負面評論或吹噓薪酬，亦有一間位於深圳的券商阻止其經濟學家討論通縮和人民幣匯率等話題。
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